全球油籽市场：巴西大豆产量上调，阿根廷推出优惠汇率

 

　　周四芝加哥期货交易所（CBOT）的2023年5月大豆期约报收14.9250美元/蒲，比一周前下跌0.9%。美湾4月船期1号黄大豆现货平均报价为每蒲15.885美元，比一周前下跌0.7%。CBOT的5月豆粕报每短吨454.30美元，下跌2.5%；5月豆油期货报收每磅54.53美分，下跌1.7%；泛欧交易所5月油菜籽期约报收461.50欧元/吨，比一周前下跌3%；洲际交易所7月油菜籽报收748加元/吨，下跌0.2%；周三阿根廷上河大豆FOB现货报价为每吨574美元（含33%出口税），下跌3%。阿根廷周四和周五休市。

 

　　周五ICE的美元指数报收101.585点，比一周前下跌0.7%。

 

　　巴西大豆产量超过1.5亿吨

 

　　随着巴西大豆收割进度达到八成，越来越多收获报告显示产量前景庞大，只有南里奥格兰德的产量受到干旱天气的显着影响，而巴西全国其他地区的大豆单产以及种植面积显着提高，足以抵消南里奥格兰德的损失。本周三家机构调高了巴西大豆产量，其中Safras & Mercado周将巴西2022/23年度大豆产量预估提高到创纪录的1.5508亿吨，高于早先预期的1.5243亿吨。DATAGRO将巴西大豆产量上调近300万吨，达到创纪录的1.537亿吨，高于2月份预测的1.5081亿吨，比上年的1.3058亿吨提高18.0%。StoneX公司本周将巴西大豆产量预估上调至创纪录的1.577亿吨，比3月初的预期调高300万吨，因为大豆单产预期上调，同时也是因为种植面积调整。在巴西大豆产量超过1.5亿吨的情况下，大豆价格很难站稳15美元。

 

　　阿根廷实施300比索的优惠汇率，但是农户能卖多少还未知

 

　　阿根廷政府周三宣布了第三轮大豆美元计划，在4月8日到5月31日期间为大豆交易提供1美元兑换300比索的优惠汇率，以鼓励农户加快卖出大豆。按照优惠汇率，阿根廷农户出售大豆的比索收入可以比当前官方汇率210比索增加42%。去年9月份以来，阿根廷政府已经推出过两轮大豆美元项目，以高于官方汇率的优惠汇率鼓励农户加快销售大豆。和去年9月和12月份的前两轮大豆美元项目不同的是，第三轮项目将囊括葡萄酒、大米、棉花、大麦、高粱、柑橘、木材等众多产品。

 

　　2022年9月的第一个大豆美元项目大获成功，当时阿根廷农户销售了1300万到1400万吨吨大豆，中国买家买走了不少。去年12月的第二轮大豆美元项目销售了510万吨大豆。阿根廷去年共收获4400万吨大豆，目前手里还剩下17%左右，也就是700万吨。政府希望第三轮美元项目可以带来150亿美元的外汇收入，但是目前还不清楚农民是否会像政府所希望的那样出售那么多，因为第三轮项目实施的环境和以往不同。

 

　　首先2022/23年度大豆产量估计创下23年来的最低点，只有2500万吨甚至更低，而国内通胀率高达100%。阿根廷农民可能不确定最终产量是多少，加上今年大豆质量非常差，绿色大豆的比例高达50%，还有30%-40%的小豆和瘪豆，估计很难把劣质大豆卖出去；今年通货膨胀率如此之高，农户可能宁愿囤着大豆当作对冲通胀的硬通货。最后一点，市场已经预期阿根廷还将推出第四轮美元项目，这意味着农户有可能选择分批卖出，等下一次再卖一部分，毕竟阿根廷汇率一直在贬值通道中。阿根廷农业部的数据显示，农农已经提前签订了550万吨2022/23年度大豆的销售合同，低于去年同期的1200万吨。由于农民在等待价格上涨以及"大豆美元"项目，所以新豆销售一直很缓慢。

 

　　阿根廷大豆减产，可能不再是头号豆粕出口国

 

　　本周布宜诺斯艾利斯谷物交易所连续第二周维持2022/23年度阿根廷大豆产量预期不变，仍为2500万吨，远远低于去年9月初首次预期的4800万吨。巴西咨询机构Safras & Mercado本周将2022/23年度阿根廷大豆产量预估调低660万吨，为2480万吨，这将会比上年产量4300万吨减少42%。

 

　　罗萨里奥谷物交易所预计今年阿根廷将不再是世界头号豆粕出口国，因为今年阿根廷大豆产量降至20多年来的最低水平，比上年剧减四成以上。供应急剧下滑，导致阿根廷大豆压榨厂正以历史上最低产能运行。该交易所认为巴西将会取代阿根廷成为全球头号大豆制成品出口国。2022/23年度阿根廷豆粕出口量将接近2000万吨，占到全球贸易量的29%，低于巴西。

 

　　天气市初露峥嵘

 

　　由于今年美国大豆种植意向面积和上年差不多，而全球大豆需求保持强劲，这意味着美国大豆生长季节的天气需要保持良好，才能有助于全球大豆库存得到补充。今年是拉尼娜朝着厄尔尼诺转换的年份，这也给天气带来更多的变数，预示着未来几个月里市场的一个主线就是天气市行情。周四出台的气象预报显示，下周美国中西部地区天气将变得温暖干燥，可能有助于大豆播种工作展开。美国农业部播种意向报告显示，2023年美国农户计划播种8750.5万英亩大豆，略高于2022年的播种面积8745万英亩。

 

　　美国大豆出口销售季节性放慢

 

　　随着巴西大豆出口进入季节性高峰期，美国大豆出口销售恢复季节性下滑态势。截至3月30日当周，美国2022/23年度大豆净销售量为15.5万吨，比上周低了55%，比四周均值低了42%。2023/24年度净销售量为负4.8万吨，一周前为3,900吨。2022/23年度迄今美国大豆出口销售总量为4992万吨，同比减少11%，上周是同比减少10%，两周前是同比减少8.4%。2022/23年度迄今为止，美国对华大豆销售总量（已经装船和尚未装船的销售量）为3099万吨，同比提高7.8%，前一周是同比提高8.9%，两周前同比提高10.7%。从出口报价看，现在仍然是巴西大豆最有竞争力。4月5日，帕拉纳瓜港口的巴西大豆报价为521美元/吨，比一周前上涨5美元；美国大豆报价为596美元，比一周前上涨13美元；阿根廷上河大豆报价为574美元/吨，比一周前下跌602美元/吨，比一周前下跌28美元。

 

　　欧盟油籽产量前景

 

　　法国咨询机构－－战略谷物公司在4月份报告里将2023年欧盟油菜籽产量预期值下调10万吨，从3月份预测的1960万吨调低至1950万吨，但是仍然高于2022年的1940万吨，产量调低原因在于欧洲东南部天气干燥。但是只要该地区天气转为良好，产量仍有可能上调。该公司还将2023年欧盟葵花籽产量调高10万吨，从上月预测的1120万吨调高到1130万吨，比上年产量提高20%。但是报告指出，西班牙葵花籽种植工作受到持续缺雨的影响，意大利的天气条件也非常干燥。

 

　　加拿大大草原的天气干旱

 

　　加拿大农户即将种植油菜籽作物，但是当前大草原部分地区正遭受45年来第二严重旱情的影响。加拿大农业部的数据显示，自去年9月1日以来，阿尔伯塔省、萨斯喀彻温省和曼尼托巴省等主产区的降水量不到历史均值的60%。萨斯喀彻温省农户协会副总裁比尔·普莱比尔斯基说，要想顺利种植就需要降水。如果土壤湿度不好，作物很容易受到不利条件的影响。

 

　　此外，分析师预计未来几年里加拿大油菜籽出口量可能减少近半，因为国内加工行业预期将会消费更多油菜籽用于生产可再生燃料。加拿大的油菜籽压榨能力将会提高50%，以满足可再生燃料市场对油菜籽不断增长的需求。曼尼托巴省温尼伯市来福菲尔德公司的分析师称，随着更多压榨能力投产，未来两到三年内的油菜籽出口可能削减多达400万吨。加拿大每年油菜籽产量约为2000万吨，目前压榨和出口各占一半。