全球小麦市场：黑海紧张局势加剧，引发小麦市场波动

 

　　周五，芝加哥期货交易所（CBOT）5月软红冬小麦期约报收5.6725美元/蒲，比一周前上涨1.3%。堪萨斯城期货交易所（KCBT）的5月硬红冬小麦期约报收5.8225美元/蒲，下跌0.5%；明尼阿波利斯谷物交易所（MGEX）的5月硬红春小麦期约报收6.48美元/蒲，上涨0.5%。泛欧交易所（Euronext）5月小麦报收203欧元/吨，下跌0.2%。阿根廷上河小麦报价为232美元/吨，上涨1.3%。ICE美元指数报收104.071点，比一周前下跌0.2%。

 

　　今年首份作物评级报告显示美国冬小麦优良率为2019年以来最佳

 

　　美国农业部3月底的播种意向报告显示，今年美国所有小麦种植面积将会同比降低4%，其中冬小麦面积估计为3410万英亩，同比下降7%。不过今年冬小麦状况明显好于遭受干旱影响的2023年，预示着小麦产量仍然有望高于上年。

 

　　4月1日，美国农业部发布了今年首份全国作物进展周报。截至3月31日，冬小麦抽穗率为4%，去年同期5%，五年均值2%。

 

　　冬小麦评级优良的比例达到56%，上年同期28%，也高于入冬前的50%，创下2019年以来的同期最好水平。在头号冬小麦生产州堪萨斯州，优良率为48%（去年同期16%）；得克萨斯44%（18%），俄克拉荷马73%（26%）。在软红冬小麦产区伊利诺伊州，优良率为64%（56%）。

 

　　干旱监测报告显示，截至4月2日，美国冬小麦处于干旱区的比例为18%，一周前为17%，去年同期48%。春小麦处于干旱区的比例为25%，与上周持平，上年同期为34%。

 

　　周五美国政府气象日报显示，整个美国平原冬小麦产区的天气温暖干燥。未来6到10天（4月10日到14日），美国全国大部分地区气温偏高，南部平原和中西部南部降雨高于正常，北部和中部平原以及中西部北部的降雨低于正常。

 

　　美国小麦出口销售疲软

 

　　美国农业部出口销售报告称，截至3月28日当周，美国小麦净销量为28万吨，低于一周前的55万吨。2023/24年度迄今销售总量为1874.8万吨，同比增加3.3%，一周前是同比增加4.3%。美国农业部年度出口目标为1932万吨，同比减少6.4%。

 

　　从出口报价看，4月4日，法国小麦FOB报价为每吨215美元/吨，比一周前上涨1美元，阿根廷小麦在上河的FOB价为231美元/吨，上涨2美元；美国软红冬小麦在美湾的FOB报价为226美元/吨，上涨1美元；美国硬红冬小麦在每晚FOB报价为271美元/吨，下跌2美元。

 

　　尽管传言个别俄罗斯出口商的小麦出口延误，但是俄罗斯总体出口步伐保持强劲

 

　　尽管近期市场一直在炒作俄罗斯出口商TD RIF的出口延迟，但是俄罗斯谷物出口步伐仍然保持强劲。据SovEcon公司估计，3月份的小麦、大麦和玉米出口量估计为600万吨，高于2月份的490万吨，其中小麦出口量估计为490万吨，创下2023年9月以来的最大单月出口量，也是历史同期最高纪录。本年度的头三个季度（7月至3月），俄罗斯已经出口3910万吨小麦。

 

　　与此同时，乌克兰继续通过临时黑海走廊出口谷物。3月上半月，乌克兰谷物出口量的70.5%是通过黑海走廊出口。乌克兰海关数据显示，截至4月5日，乌克兰2023/24年度谷物出口量达3610万吨，比上年同期的3850万吨减少6.2%。同期小麦出口量为1430万吨，比上年同期的1320万吨增加8.3%。玉米出口量为1950万吨，比上年同期的2270万吨减少14.1%。大麦出口量为197万吨，同比减少14.3%。

 

　　就下一年度而言，乌克兰谷物协会UGA估计2024年谷物和油籽总收成可能降至7610万吨，低于去年的8260万吨。乌克兰农业部报告主要地区已经开始春季谷物播种。

 

　　2024年俄罗斯小麦有望再次丰收，并且同比略有增加。SovEcon初步估计2024年小麦收成为9400万吨，IKAR估计值略低，为9300万吨。过去30天，俄罗斯主要冬小麦种植区的降雨量较少。俄罗斯的小麦产量规模将会是全球价格的关键驱动因素。

 

　　美国农业部参赞预计印度在2024/25年度成为小麦净进口国

 

　　美国农业参赞预计2024/25年度（4月至3月）印度小麦产量将达到创纪录的1.125亿吨，但是印度也将六年来再次成为小麦净进口国，进口量将达到200万吨。由于印度政府持有的小麦库存快速下降，全球小麦价格相对疲软，国内需求不断增长，国内价格上涨，这些因素将迫使印度政府降低进口关税，以便通过进口补充国内供应，进口时间可能在2024/25年度的下半年。参赞表示，国内需求稳定，小麦价格不断上涨，可能迫使印度政府将进口关税从目前的40%水平下调。如果这样的话，印度2024/25年度将进口200万吨小麦，主要来自私人贸易。

 

　　FAO：3月份全球小麦价格连续第三个月下跌

 

　　联合国粮农组织（FAO）周五表示，3月份全球小麦出口价格连续第三个月下降，主要因为欧盟、俄罗斯和美国等国的小麦出口竞争激烈。中国取消澳大利亚和美国小麦订单，也给市场带来了下行压力；俄罗斯和美国在2024年的小麦产量前景有利，也是价格走软的原因之一。

 

　　FAO在周五的另外一份报告里将2024年全球小麦产量小幅下调到7.96亿吨，但仍比2023年增长1%。本月产量下调是因为欧盟和英国的产量预测调低，因为降雨过量导致小麦播种面积减少，而欧盟南部和东部受到干旱影响。在美国，虽然价格下跌导致播种面积下降，但是天气条件总体有利，单产有望提高，而且收获/播种面积比例将会增长，预示着2024年美国小麦产量仍将增加。在加拿大，春小麦播种工作将从5月份开始，虽然播种面积可能下降，不过单产有望恢复到趋势水平，使得产量高于过去五年平均水平。乌克兰的情况与上月相比没有变化。在俄罗斯，天气总体温和，小麦作物长势良好，2024年小麦产量将会高于平均水平，尽管同比有所下降。