全球饲粮市场：玉米上行空间有限，面临双重供应压力

 

　　周五芝加哥期货交易所（CBOT）12月玉米期约报收4.9450美元/蒲，比一周前下跌0.05%；8月船期的美湾2号黄玉米报价为每蒲5.4975美元，比一周前下跌0.2%；泛欧交易所EURONEXT的11月玉米期约报收222.50欧元/吨，比一周前下跌2.3%。阿根廷玉米在上河的FOB报价为222美元/吨，和一周前持平。从外围市场看，本周国际原油期货上涨，因为沙特和俄罗斯进一步削减8月份供应，美国库存下降，抵消了市场对美国加息可能放缓经济增长并削弱原油需求的担忧。纽约商品期货交易所（NYMEX）成交最活跃的西得克萨斯中质原油（WTI）8月合约报73.86美元/桶，比一周前上涨4.60%，全球基准的布伦特9月原油期货收报78.47美元/桶，比一周前上涨4.06%。周五ICE美元指数报收101.95点，比一周前下跌0.62%。

 

　　美国玉米优良率略有改善，但是仍然是2012年以来同期最低值

 

　　美国农业部作物进展报告显示，截至7月2日，美国玉米优良率为51%，高于一周前的50%，结束了此前连续四周下滑，与市场预期相符，但仍远远低于去年同期的64%，仅略高于2012年同期的48%。

 

　　过去一周美国中西部大范围降雨，缓解部分地区的旱情。美国干旱监测周报显示，截至7月4日，中西部约63.54%的地区出现某种程度旱情（从中度干旱到超级干旱），低于一周前的64.7%，这也是自5月份以来首次下降；作为参考，去年同期的干旱比例为15.02%，2012年同期52.56%。三个月前，中西部地区只有5.46%处于干旱状态。

 

　　美国玉米处于干旱地区的比例降至67%，一周前70%，去年同期29%，2012年同期54%。在头号玉米产区衣阿华州，89%的玉米作物处于中度干旱以上地区，比一周前减少1%，去年同期18%，2012年同期为49%；在第二大玉米生产州伊利诺伊州，88%的玉米处于中度干旱以上干旱地区，比一周前减少7%，去年同期24%，2012年同期也是88%。

 

　　美国农业部气象学家布拉德?里皮表示，整个春季和初夏，北美北部的高压区导致加拿大出现创纪录的野火季，并导致中西部地区干旱。尽管没有持续高温，但是中西部地区发生了典型的骤发干旱。换句话说，尽管气温相对凉爽，但是干旱却迅速发展。不过目前盘踞中西部和加拿大大部分地区上空的阻塞高气压已经显示出崩解迹象，但是6月29日，一股德雷乔飓风横扫密苏里州北部和衣阿华州南部，向东直捣印第安纳州中部和南部，所经地区遭到时速60至100英里的大范围强风破坏。这可能已经导致部分玉米单产潜力受损。值得警惕的是，曾经给德克萨斯州带来创纪录高温的高气压系统可能会在七月和八月北上，从而导致中西部的天气前景更为复杂。

 

　　美国玉米出口报价依然缺乏竞争力

 

　　国农业部出口销售周报显示，截至6月29日当周，美国玉米销售总量为67万吨，高于一周前的26万吨。2022/23年度迄今美国玉米出口销售总量同比降低35.3%，一周前同比降低35.8%。目前美国玉米报价依然缺乏竞争力。7月6日美湾玉米FOB报价为每吨244美元，而巴西玉米在帕拉纳瓜港口的报价218美元/吨，阿根廷玉米在上河报价为225美元/吨。上周五芝加哥玉米大跌后，本周韩国买家积极入市采购，CNF价格在240美元/吨左右。不过后半周的招标中，玉米报价有所上涨，导致韩国几个招标流标。

 

　　巴西二季玉米产量和出口预期上调

 

　　截至6月底，巴西二季玉米已收获17%，多家咨询机构调高产量预期。AgRural周一将2022/23年度巴西二季玉米产量调高到1.029亿吨，比5月底预测的9790万吨高出500万吨；巴西玉米总产量估计为1.323亿吨，高于5月份预测的1.274亿吨。

 

　　经纪商StoneX公司本周将巴西二季玉米产量调高311万吨，从之前预期的1.0209亿吨调高到1.052亿吨，玉米总产量也调高到创纪录的1.3604亿吨。StoneX将2023年巴西玉米出口预估上调200万吨，达到5000万吨。如果预测成为现实，将打破上年的历史纪录4660万吨。

 

　　第三季度巴西玉米将统治全球玉米市场

 

　　随着二季玉米收获加快，第二季度将是巴西玉米出口高峰期。巴西谷物出口商协会（ANEC）表示，7月份巴西玉米出口量估计为635万吨，比6月份的123万吨猛增416%，比去年同期的563万吨高出12.7%。ANEC预计2023年巴西玉米出口可能超过5000万吨。作为对比，2022年玉米出口量为创纪录的4470万吨，高于2021年的2060万吨。

 

　　墨西哥玉米产量将同比增长200万吨

 

　　墨西哥农业部预计2023年墨西哥玉米产量将达到2850万吨，同比增加200万吨。墨西哥正在寻求减少对美国转基因玉米的依赖，认为转基因玉米对公众健康有害，并威胁到墨西哥的古老的本土玉米品种。洛佩斯·奥夫拉多尔总统的政府提议在2024年之前禁止转基因玉米，尽管美国政府威胁称，如果不废除该禁令，将根据美国墨西哥加拿大自贸协定(USMCA)采取惩罚行动。

 

　　供需报告前瞻：单产可能调低5蒲/英亩

 

　　美国农业部将在下周三（北京时间周四凌晨）发布供需报告。19家机构参与的调查显示，分析师们预计美国农业部将会把美国玉米单产调低约5蒲/英亩，从181.5调低到176.6蒲/英亩；玉米产量也将调低到152.34亿蒲，略低于6月份预测的152.65亿蒲。如果美国玉米用量数据维持不变，美国玉米期末库存将会降至22.26亿蒲，低于6月份预测的22.57亿蒲，期末库存用量比为15.37%，虽然低于6月份预测的15.58%，但是远远高于之前两年的10.61%和9.21%。

 

　　在产量庞大的巴西二季玉米正在大规模上市的背景下，除非美国玉米状况在恶劣天气的影响下急剧下滑，否则供应宽松的前景将会制约美国玉米的任何上涨企图。