全球饲粮市场：上周美国和阿根廷玉米价格上涨

 

　　周五，芝加哥期货交易所（CBOT）12月玉米期约报收4.92美元/蒲，比一周前上涨3.2%；10月船期的美湾2号黄玉米报价为每蒲5.81美元，上涨2.7%；泛欧交易所EURONEXT的11月玉米期约报收204.75欧元/吨，下跌1.7%。阿根廷玉米的上河FOB报价为258美元/吨，上涨7.9%。

 

　　本周国际原油期货下跌8%，创下自3月份以来的最大单周跌幅，因市场担心持续高利率将放缓全球经济增长并影响燃料需求。12月布伦特原油期货报收每桶84.58美元，比一周前下跌8.3%。纽约商品期货交易所（NYMEX）的西德克萨斯中质原油（WTI）11月合约报收82.79美元/吨，下跌8.8%。

 

　　美国中西部天气有利收获，玉米收获进度可能达到34%

 

　　周一美国农业部作物进展报告显示，截至10月1日，美国玉米收获23%，市场预期25%，去年同期19%，五年均值21%。玉米优良率稳定在53%，高于去年同期的52%。气象预报显示周末期间中西部大部分地区晴朗干燥，有助于田间作业。

 

　　下周一是美国公共节日，美国农业部的作物进展报告将顺延到周二发布。这份报告很可能显示玉米收获进度达到31%到34%，作为对比，去年同期玉米收割进度为31%。

 

　　美国玉米出口销售改善

 

　　随着美国玉米收获上市，销售步伐有所改善。美国农业部出口销售周报显示，截至9月28日当周，美国玉米销售量共计约为242万吨，远高于一周前的约86万吨，也超过市场预期。本年度迄今美国玉米出口销售总量为1438万吨，同比增加8.8%。美国农业部的2023/24年度出口目标为5207万吨，同比增加23.1%。

 

　　从出口比价来看，美国玉米相对南美玉米的价差有所缩小，但是依然高于巴西玉米。10月5日，美湾玉米FOB报价为每吨233美元，比一周前下跌0.9%；巴西玉米帕拉纳瓜港口报价227美元/吨，上涨3.2%；阿根廷玉米上河报价256美元/吨，上涨7.1%。

 

　　8月份美国玉米消费量环比降低3%，同比增加1%

 

　　美国农业部10月2日发布的谷物加工月报显示，2023年8月美国用于生产乙醇和其他用途的玉米消费量为4.90亿蒲，环比减少3%，但同比增加1%。8月份用于生产燃料乙醇的玉米用量为4.43亿蒲，环比减少3%，但同比增加3%。

 

　　巴西新季玉米产量预计下降

 

　　目前分析机构普遍认为下一年度巴西玉米产量可能下滑。咨询机构斯通艾克斯（StoneX）10月2日表示，由于马托皮巴地区的农户提高大豆种植面积，不利于玉米种植面积增长。该公司将2023/24年度巴西首季玉米产量调低2.6%至2750万吨，二季玉米产量下调0.6%至1.084亿吨。尽管如此，玉米供应总体仍然处于舒适水平，总产量估计为1.392亿吨。

 

　　作为参考，巴西国家商品供应公司（CONAB）9月份首次预测2023/24年度巴西玉米产量为1.198亿吨，同比降低9.1%，因为种植面积预计降至2120万公顷，同比减少4.8%；单产预计比上年的历史峰值降低4.6%。CONAB表示玉米种植面积减少的原因在于国际和国内玉米价格下跌。尽管国内消费量持续增长，但是玉米种植盈利能力大幅下降，往往导致农户减少种植面积。

 

　　本周巴西马托格罗索农业经济研究所（IMEA）发布对2023/24年度二季玉米产量的第二次预测，预计该州2023/24年度玉米产量为4530万吨，同比下降13.5%，因为种植面积将下降2.8%，为728万公顷，单产将下降至每公顷103.85袋（99.0蒲/英亩），这主要反映出巴西国内玉米价格低迷，削弱种植盈利。2022/23年度该州许多农民在玉米生产上亏了钱，所以对于是否在2023/24年度继续大量投资种植玉米感到犹豫不决。此外，由于厄尔尼诺可能导致该州生长季节的降雨量偏低，夏季雨季可能提前结束，2023/24年度的玉米单产也将低于去年的创纪录水平。

 

　　但是尽管玉米产量预计下降，巴西仍将是世界头号玉米出口国。根据美国农业部9月份供需报告的预测，2023/24年度巴西玉米产量将同比减少800万吨或5.8%，从上年创纪录的1.37亿吨降低到1.29亿吨；出口量预期同比降低100万吨，从上年创纪录的5600万吨降至5500万吨，但是仍然将超过第二大出口国美国的5207万吨。

 

　　10月份巴西玉米出口高企，但是低于前几个月

 

　　巴西全国谷物出口商协会(Anec)在10月4日估计10月份巴西玉米出口量为890万吨，比2022年同期提高44.2%，但是低于9月份的创纪录出口量930万吨，也低于8月份的920万吨。巴西玉米出口步伐低于早先预期，可能和今年物流面临大豆和糖的竞争有关。

 

　　如果未来几周不下雨，阿根廷玉米种植面积可能减少

 

　　布宜诺斯艾利斯谷物交易所周四表示，如果未来几周没有降雨，阿根廷2023/24年度玉米种植面积可能低于预期。截至10月4日，阿根廷玉米播种完成约14%，比五年均值落后7.5%。交易所称，未来两周需要出现降雨，才能实现种植目标。不过气象预报显示，未来几天农业区的降雨量不到10毫米。该交易所目前预测玉米播种面积将达到730万公顷，上年710万公顷；产量预计为5500万吨，上年3400万吨。美国农业部在9月12日的供需报告里维持2023/24年度阿根廷玉米预测不变，仍为5400万吨，和上月预期持平，高于上年的3400万吨。

 

　　欧盟大麦和玉米产量下调

 

　　周四欧盟谷物商会（Coceral）发布季度报告，预计2023年欧盟玉米产量估计为6084.1万吨，低于6月份预测的6108.0万吨，比2022年的5272.1万吨提高15.4%。2023年欧盟大麦产量估计为4688.6万吨，低于6月份预测的4947.6万吨，比2022年的5135.1万吨降低8.7%。

 

　　未来一周展望：美国农业部将会调低玉米期初库存，产量可能上调

 

　　美国农业部9月底发布的季度库存报告显示，9月1日美国所有部位的玉米库存总计13.6亿蒲，比市场预期的14.29亿蒲低了4.8%，比去年同期低1.1%。作为对比，美国农业部9月份供需报告里预测2022/23年度美国玉米期末库存为14.52亿蒲，这意味着美国农业部将会在下周四的供需报告里将美国陈季玉米期末库存调低0.92亿蒲。

 

　　市场也将密切关注美国农业部如何调整玉米单产。截至10月1日，玉米优良率为53%，高于去年同期的52%，和一个月前的优良率持平。截至10月3日，美国玉米处于干旱地区的比例为59%，高于一个月前的49%。咨询机构斯通艾克斯本周公布的调查显示，2023年美国玉米平均单产预计为175.5蒲/英亩，比上月预估高出0.5蒲/英亩，也高于美国农业部当前预计的173.8蒲/英亩。如果美国玉米产量上调幅度超过了期初库存下调幅度，意味着供应更为宽松；反之将会给玉米价格带来一些支持。